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外汇常见的平台类型ECN、STP、NDD和MM详细

2019-11-09 08:14来源:kjc外汇网编辑:kjc人气:


在线外汇交易该平台分为两种类型:处理平台模式(DD)和无交易中心(NDD)。

具有处理平台模式(DD)的外汇交易平台也称为做市商(MM)。

没有处理平台模式(NDD)的外汇交易平台可以细分为STP,DMA/STP和ECN + STP。

DD类外汇交易平台

DD类的外汇交易平台(也称为MM)是做市商。通常有一个交易平台或处理平台(交易台)来处理订单并将点差类型设置为固定。

DD或做市商通过点差获利,并在需要时与客户反向交易。顾名思义,做市商是为客户“制造市场”和“制造市场”。在某些条件下,当交易者想要购买时,做市商将其出售给交易者。做市商购买该产品,也就是说,在需要时,市场交易室始终处于与交易者的头寸相反的交易者相反的位置,以这种方式“制造市场”。交易者认为买入和卖出价格与银行外汇交易的实际价格不同。为了完成交易者的订单,做市商有机会在需要时反转交易以控制价格。因为做市商可以控制价格,所以如果做市商将点差设置为固定值,则风险很小。

当然,作为交易员,您不必担心,因为做市商可以控制这一点,因为外汇 经纪商之间的竞争非常激烈,因此做市商提供的价格非常接近去银行。 外汇交易市场价格(银行间市场),如果不完全相同。此外,做市商的存在使大多数中小型投资者能够参与外汇交易市场。从历史上讲,它的普遍存在是不可避免的,正是做市商推动了快速的外汇零售交易市场。发展。

以下示例说明了上述内容。假设您想从DD类的外汇 经纪商购买一定数量的EUR/USD。为了完成订单,将首先从其客户的订单中获取经纪商。寻找相同数量的欧元/美元定单出售,或将您的定单直接交给流动性提供者。

执行经纪商可以降低风险,因为他们可以通过点差赚取利润,而不必进行相反的交易。但是,如果没有相反方向的订单与您的订单相匹配,则它们将与您相反的方向进行交易。不同的经纪商具有不同的风险管理控制策略,需要参考您当前的经纪商。

NDD 外汇交易级平台

NDD类外汇交易平台,顾名思义,没有交易平台,即没有处理平台,经纪商不会交易交易者的房屋,但是交易者和银行间市场是相连的,因此交易者可以直接在外汇交易的银行间交易。单个交易者的交易规模太小,无法参考银行间外汇交易市场的外汇交易。 NDD 外汇交易平台是桥梁的角色,直接将两者连接在一起,使单个交易者有机会进行交易。真正的NDD 外汇交易平台不需要重新报价,并且在确认订单后不会有任何额外的暂停,因此新闻交易没有任何限制。

NDD类别外汇 经纪商,您可以通过收取佣金或免费收取佣金来保持利润,但可以进一步提高点差。 NDD 外汇交易平台分为两类,一类是STP和DMA/STP,另一类是ECN + STP。

STP 外汇交易平台

直通处理,直通处理。对于STP类外汇交易平台,客户订单将直接发送到其流动性提供者(银行或其他经纪商),后者可在银行间外汇交易市场直接交易。某些STP 经纪商类只有一个流动性提供者,而另一些则有几个。每个流动性提供者所报价的买/卖报价是不同的。经销商将从中选择最优惠的价格。流动性提供者的数量越多,流动性就越好,并且订单完成越顺利。 STP平台上的交易者可以看到实时市场价格并立即执行订单,而无需交易台介入。这就是直接处理的含义。

一些经纪商表示他们的交易平台是真正的ECN平台,但实际上他们的系统只有STP,这是一个直通式处理系统。从严格意义上讲,只有少数ECN平台。

ECN 外汇交易平台

电子通信网络,电子通信网络,ECN 外汇交易该平台允许客户与其他客户进行交互,换句话说,客户的订单可以与市场中其他参与者的订单进行交互。 ECN 外汇交易该平台为参与者提供了一个市场,参与者(银行,零售外汇交易,对冲基金,经纪商等)已通过竞争方式买卖了各自的报价。报价被发送到ECN系统并成为房屋交易。实时进行所有交易的订单将在相反的操作方向上与交易方匹配。

有时STP 外汇交易平台将被称为与ECN平台相似。真正的ECN交易平台经纪商将不可避免地在数据窗口中显示市场深度DOM(市场深度)。市场深度使客户可以看到其他参与者在哪里购买或出售订单,换句话说,ECN 外汇交易在平台上,交易者可以知道在哪里可以执行订单的流动性。客户还可以在此数据窗口中看到自己的订单大小,并允许其他客户单击订单。

ECN交易平台总是会收到更多的佣金,因为ECN平台的特征使其很难提高点差价格,因此仅将佣金用作补偿。

外汇交易平台的利润模型:(固定利差,浮动利差,佣金比较)

ECN交易平台上的价差全部浮动。在几个经纪商中,只有ECN 经纪商从交易者那里收取佣金,这是ECN 经纪商的唯一获利模式。 ECN 经纪商不能通过点差获利。

STP 经纪商点差(点差)利润

STP 经纪商作为中介,将所有交易者的订单发送到流动性提供者(银行等),而银行外汇交易中的银行将诸如买卖价差(价差)之类的信息发送到STP 010 -200012 ,大多数银行都是做市商,提供的息差是固定的。

STP 经纪商收到价差信息后,有两种选择:一种是固定价差,另一种是从几家银行中选择最佳出价和要价(越多越好),让传播浮动。

那么STP 经纪商如何盈利? STP 经纪商像ECN一样,不与交易者进行交易,他们从流动性提供者获得的点差增加了一点。例如,将几个流动性提供者提供的最低要约价格的一半或一半(或其他值)相加会使出价的要约价格减少一半或一半。 STP 经纪商通过添加此点来获利,然后将交易者的订单以实际价格发送到流动性提供者。

混合STP模式:DD + NDD 外汇交易平台

许多STP 经纪商使用混合STP模式。 STP 经纪商将与其流动性提供者(其主要经纪商)签订商业合同,其中规定了流动性提供者可接受的最小交易规模。通常,小额交易订单(通常为0.1手)不会被其流动性提供者接受,因此交易平台不会将其直接发送给流动性提供者。那么STP 经纪商如何处理此类订单?然后,他们采用交易平台处理平台模型,并成为交易者的交易对手。对于迷你帐户,此混合STP 经纪商基本上与交易者相反。

对于大宗订单(通常大于0.1手),STP 经纪商使用其STP交易平台将订单直接发送给流动性提供商。在这种情况下,STP 经纪商通过一小部分加价获利。

做市商DD/MM(带有处理平台的外汇交易平台)

DD/MM类别经纪商可通过点差获利。当交易者为亏损时,这也将是有利可图的,因为做市商可以对冲交易者并以相反的方向对其进行交易。

摘要

ECN是所有外汇交易平台中最透明的,而经纪商仅通过佣金而不是利差获利。 ECN 经纪商希望交易者可以获利,以便赚取佣金。

STP 经纪商通过点差获利,尽管他们没有交易中心并且不与客户交易(混合模式下的STP 经纪商除外),但他们通过在流动性提供的点差中略加点来获利提供者。打个比方,如果这里的流动性提供者是批发商,那么外汇 经纪商是零售商。如果仅以批发商的原始价格出售产品,则零售商可能破产,因此请在此处添加一些内容。这是可以理解的。应该注意的是,我们正在寻找正规 经纪商,因为某些正规 经纪商将被过多地添加,就像一些现实生活中的零售店出售假货一样。

STP 经纪商希望交易者能够获利,以便他们能够继续通过价差保持长期稳定的利润。

做市商会在需要时对冲交易员,并通过点差获利。选择做市商时,他们必须注意选择可靠的做市商正规。

无论是NDD(ECN,STP)交易平台还是DD/MM交易平台,它都与外汇交易零售市场组成部分相同。有了它们的存在,普通的小规模个体投资者有机会参加大型银行,跨国公司,对冲基金和其他机构的机会,请拨打外汇交易。不同交易规模的交易者适合在不同类型的平台上进行交易。其中,ECN 外汇交易类平台更接近银行间市场水平交易,STP次之,DD/MM行排在最后,这种分类当然不是一个好选择,不同类型的投资适合不同交易交易平台的类型。

(本文主要讲述:外汇常见的平台类型ECN、STP、NDD和MM详细,希望你从中受益)

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