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AXA保险怎么样看看AXA的“雷雨”背后的真相

2020-08-09 09:13来源:kjc外汇网编辑:kjc小编人气:


安盛“爆雷事件”概述

昨天,一篇题为“飞翼安盛保险亏损一夜”的文章开始在市场上传播开来。

根据事件受害者的描述,他们投资安盛香港的一款保险产品出现了问题,导致投资严重亏损,所以他们向保险公司提出追责。

文章发布后,内地的一些保险公司开始尖叫此事,试图将此事描述为“香港保险不可靠”,却鲜有文章强调这些受害者投资的是一个不保本的投连险、造成损失的原因是什么。

那到底发生了什么?

事实证明,AXA香港有一个名为Evolution的105投资保险产品,其背后有数千个基金可用作投资者选择的投资目标。其中有一支基金,叫做“Hong Kong Investment Fund SP”(香港投资基金,简称HKIF),出现了严重“违约”,致使投资了这支基金客户的账户价值一夜暴跌95%。据称,超过200名投资者的损失高达4亿港元。

从事件的本质来看,安盛作为挑选这支基金并将其纳入Evolution投资列表的主事方,必然有不可推卸的责任。但该基金的“爆炸性雷霆”是否与AXA有关尚未定论(因为有证据证明该基金可能涉嫌诈骗,我们将在后面提及),所以从一个旁观者的角度来看,完全将责任归咎于保险公司而只字未提基金背后的管理者以及销售中介是欠妥的(尽管AXA是世界上最大的)其中一家保险公司更容易引起对群众的关注。

这一点,其实与投资者在银行购买了一个高风险的理财产品而发生了“爆雷”是同样的性质。在购买含有不确定收益管理产品的产品时,银行和保险公司都会在“风险声明”中明确“发现”,以告知投资者风险和投资。他们也将在本声明中签字。面对投资损失,投资者感到不安,选择到银行或保险公司维权,这一点我觉得也属于情理之中,更不用说“一夜之间清算账户”的极端异常事件。

那么,这起事件是如何引爆的呢?这个基金背后有阴影吗?参与此事件的各方有何责任?作为投资者,我们应该向投资者学到什么?

事件发生后,我一夜之间写了这篇文章,与大家一起看看这件事。

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02投连险是什么类型的保险?

首先,来科学看什么是投资保险。

根据产品设计方法,寿险产品主要有四类:传统保险,股息保险,万能保险和投资连结保险。这四类产品各有以下特点:

传统险(Traditional Insurance):形态是最简单的,保护和收入的数量在发布时完全确定,不存在任何非保证成分与投资选项等内容分红险(Participating Insurance):一家保险公司,将其实际经营业绩分配给保单持有人超过保单持有人一定百分比的可分配盈余,包含非保证分红的派发(包括年度股息,末期股息,回报红利等)。 万能险(Universal Life Insurance):通用账户的高级访问权限,按照约定的收益计息(包括保证派息率与非保证派息率),保险风险保护费用和管理费用将定期从账户中扣除。 投连险(Unit-Linked Insurance):投保人投保时,被保险人将被要求选择一个或多个基金组成“投资账户”。这些资金通常由专业投资机构运营,由保险公司选择并列入投资产品清单。被保险人的保费进入投资账户。在扣除每项费用的成本后,账户的价值将根据所选投资组合的实际交易价值而波动。有可能获得高投资收益,但也可能面临亏损,通常不会保证。

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从风险的承担角度来看,传统保险的风险完全由保险公司承担。股息保险是保单持有人与保险公司分享盈余并分担投资风险。全民保险的投资风险主要由保单持有人承担,而投连险的投资风险完全由保单持有人自行承担

有些朋友可能会说,由于传统保险的风险完全由保险公司承担,投资保险的风险完全由保单持有人承担,为什么还有人会选择要承担风险的投连险呢?

是因为投连险的预期投资回报比较高。

要知道,“风险与收益”之间从来都存在一个“平衡”(Risk-Return Tradeoff),有些人想要获得“高收益”,他们必须承担“高风险”,即“高收益”是投资者愿意承担“高风险”的赔偿。

除极少数情况外,全天投资偶尔会出现“无风险套利”(普通投资者几乎不可能遇到),“高收益一定伴随着高风险”可以说是一条“铁律”

在确定保险产品收入时,这种“铁律”可以说是“完美的”:对保单持有人而言,没有任何非保证成分的传统险收益通常是最低的,而没有任何保证成分的投连险预期收益通常是最高的(关于保险公司如何调整固定收益资产与股权资产的比率来确定保险产品保证和预期回报率,请参阅文章:什么支持香港保险的“高收益”?)。

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03“4亿元爆雷事件”是否正常?

在谈到投资连结保险的特征后,我们应该知道,投连险本身就是不保本的,甚至在最极端的情况下的确会出现账户价值清零的情况

如果投保人选择了保单持有人,他就选择了投资挂钩的保险产品,按照正规程序投保,并在投保后投资环保产品中仔细阅读“风险声明”(投资全球)在保险中必须有这样的风险警告。)您必须知道您投保的产品类型以及应采取的风险。

从这个角度来看,这一事件实际上与一些P2P,私募股权和信托融资产品相同,并没有太大的争议,即便有销售误导存在,投资者还是要为自己在投资时的不谨慎与贪图高收益负责的

但是,这个事件又与上述的“爆雷”事件有本质区别——因为这次涉及“爆雷”的公司主体是一家保险公司,而且还是一家世界顶级保险公司(在香港的子公司),这似乎与人们心中保险公司“十分稳健”的形象大相径庭。

如果投资相关保险的收入完全无保证,则可以是正面或负面的。即使它经历了金融危机,投资账户的价值也会受到严重破坏。我相信很多投资者也可能“认可”。

但是,“账户价值一夜清零”这种事,还是让人们觉得很“蹊跷”

那么,整个事件真的是“异常”吗?我们仍然需要详细了解这一点。

以下是AXA香港于6月10日发布的公告:

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从这个声明中,我们可以得出以下关键信息:

Evolution是一种与投资相关的保险产品,主要由独立保险经纪分销,并不在保险代理渠道销售,AXA在出售时没有提供任何投资者参考(即没有投资者被建议选择其中一只基金); Evolution的可选HKIF基金由CEA International Finance Co.Ltd。管理绝大部分选择此基金的客户都是经由一家名为Asia One(宏亚资产管理有限公司)的保险经纪公司购买的; AXA保险怎么样看看AXA的“雷雨”背后的真相 该基金很有可能涉及欺诈活动,AXA已要求香港警方进行干预; 安盛已经与受害者进行过多次沟通(AXA认为负责的主要调查人员是基金管理公司和涉嫌误导销售的保险经纪公司,而且在警方得出结论之前,AXA无法给出明确的答案),受害者仍然选择继续目标盛做了示威游行。

我还在2015年找到了这批大陆客户的保险经纪人推销该基金的PPT文件,里面显然使用了大量误导宣传的内容(共38页,原来PPT文件我于5月16日上传到知识星球,感兴趣的朋友可以去知识星球看看)。

首先,PPT通过引入AXA的实力和世界排名引入了Evolution的投资相关保险产品。

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接下来,PPT引入了Evolution产品的“六保”,包括“Evolution由香港保险监督管理委员会和中国证券监督管理委员会监管”,“所有投资产品进入Evolution受安盛审核”

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最后,PPT在Evolution(雷鸣般的)下特别推出了名为HKIF的基金。

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PPT引入HKIF的主要投资目标,包括“扩展香港银行按揭业务”及“潜在物业的收购及更新”。过去一年的投资收益率为15.92%,历史投资收益率达到9%(2013年)。该基金成立于1月11日。

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此外,在调查此事件期间,我发现在某个香港论坛上,2017年就已经有知情人对这支基金涉嫌诈骗的内幕进行了曝光,还披露了一段貌似是“内部会议”的录音内容(感兴趣的朋友可以自己查看,https://finance.discuss.com.hk/viewthread.php?tid=26740294)。

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04该事件给我们的启示

最后,我们总结了涉及此事件的四个主要参与者的问题和责任如下:

安盛香港作为一家大型保险公司、105投连险产品的提供方,无论是否无辜,将一支可能存在问题的基金纳入到可供投资者选择的投资列表中,本身就有不可推卸的责任,显示该公司在对基金背景进行尽职调查方面存在一些疏漏; 东航国际金融有限公司管理作为HKIF基金的管理者,很自然地知道该基金的运作,是否真的是欺诈,需要对这支基金的“一夜清零”做出合理解释,也应该成为香港警方调查的焦点; 宏亚资产管理有限公司作为这支基金的主要推手,一定在背后与东航国际金融有很深的利益往来,否则,无法解释洪雅为何只推荐数千只基金中的一只(HKIF基金); 投连险的投保人作为受害者,虽然骗局可能已经完全丧失了主体,对于自己在投资时受到高收益诱惑而做出的欠妥投资决定,毋庸置疑也需要承担一定的责任

老实说,一些保险经纪人可以轻易地“欺骗”这种“原油”PPT,一些看似明显“无边际”的夸大宣传,以及一家仅建立两年多的基金。超过200名“专业投资者”拥有高达4亿港元,而这个水平确实无人问津。

生活在中国,投资“爆雷”的事情几乎天天有,拉横幅的维权者对于我们而言其实一点都不新奇,只不过这次的故事是发生在香港,而且故事的主角看似是一家保险公司,所以就引发了如此的“轩然大波”。虽然对这些投资者感到遗憾,但我也深深感到许多中国投资者面对“高回报”时会有一些热情和非理性的行为。

在去年举行的第十届陆家嘴论坛上,银保监会主席郭树清曾告诫投资者:“高收益意味着高风险,收益率超过6%就要打问号,超过8%就很危险,10%以上就要准备损失全部本金。”

郭主席的言论似乎还有点晚。

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但是,在看到内地媒体炒作这件事情的时候,我还是感受到了某些内地保险同业“抹黑香港保险”的深深恶意。

总的来说,虽然这件事情能够暴露出安盛香港在管理投连基金方面可能存在的一些问题,但是并不能将这个问题放大为香港保险本身,更不能得出香港其他非投连保险产品也有亏损可能的结论。

例如,某个打着“人民精算师”名义的保险自媒体,就把一个分红险解释为投连险,企图误导读者。不知道这个“精算师”是真的分不清楚,还是别有用心:

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而且,大家身边如果真的有一名专业、靠谱的保险顾问,是可以帮助大家避开投资中的绝大多数的“坑”的,没有必要遵循某些媒体的“恶意黑”和恐慌。

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在文章的最后,我希望这次事件的受害者和朋友能够成功地捍卫他们的权利(毕竟,这件事可能涉及欺诈,我认为更有可能收回部分校长)。

我也希望读者能够理性看待这个事件,避免去制造不必要的焦虑和恐慌

毕竟,当我们看遍了整个投资市场的所有理财产品,除了国债,保险产品(非投连)仍旧是安全系数最高的投资类型之一。

(本文主要讲述:AXA保险怎么样看看AXA的“雷雨”背后的真相,希望你从中受益)

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