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什么是衍生金融工具(衍生金融工具操作外汇有用吗)

2019-10-28 08:09来源:kjc外汇网编辑:kjc小编人气:


  什么是衍生金融工具?衍生金融工具操作外汇有用吗?衍生工具是指具有下列特征的金融工具或其他合同:一是其价值随特定利率、金融工具价格、商品价格、汇率、价格指数、费率指数、信用等级、信用指数或其他类似变量的变动而变动,变量为非金融变量的,该变量与合同的任一方不存在特定关系。二是不要求初始净投资,或与对市场情况变化有类似反应的其他类型合同相比,要求很少的初始净投资。三是在未来某一日期结算。

什么是衍生金融工具(衍生金融工具操作外汇有用吗)

  衍生金融工具不同于传统的金融工具,其独特性主要表现在:

  (一)契约性和未来性

  衍生金融工具是以金融工具为对象的经济合同,其实质是一种契约。这种契约的标的物、交易时间、交易条件等一旦确定,双方的权利和义务便基本确定,并且该合约一般在未来履约。

  (二)杠杆性与风险性

  衍生金融工具的初始净投资很少,甚至为零,经常采用保证金交易方式,结算时一般采用净额交割。投资者只需动用少量资金即可进行数额巨大的交易,以小博大,具有杠杆性。但同时也使衍生金融工具收益和风险成倍数扩大,如果实际的变动趋势与投资者预测的相一致,就可获得高额的收益。但是,一旦预测失误,就可能蒙受巨大损失,甚至会造成国际金融市场的剧烈动荡。

  (三)灵活性和复杂性

  随着衍生金融工具的迅速发展,衍生金融工具在设计和创新上具有很强的灵活性,既可以根据客户需要,在时间、金额、杠杆比率、价格、风险级别等方面为其“度身定造”,还可以将各种衍生工具进行组合,而且包含较多的技术含量。使得衍生金融工具纷繁复杂,从而加大了一般投资者对金融衍生新产品的理解,更不容易完全正确地运用。

  (四)衍生性和创新性

  衍生金融工具一般以一个或几个基本金融工具作为标的,并处于不断的发展创新之中,使衍生金融工具不断构造出“再衍生工具”,几乎每个月都有一种新型的衍生工具产生。衍生工具以惊人的速度迅猛发展,衍生工具的发行量也呈高速增长。

  对于衍生金融工具,人们不止一次地问巴菲特,他为什么不把钱投入到失业中去生产真正的产品,巴菲特回答说,既然股票、债券和衍生品交易如此容易,为什么还要做艰苦而吃力不讨好的事情呢?

  但在金融衍生品交易的早期,为了让一些人找到规避风险的方法,然后一些投机者习惯于交易风险,让我们来看看金融衍生品交易的主要群体:套期保值:套期保值,也称为风险套期保值,交易衍生品以减少未来不确定性的风险,主要针对原材料供应商和制造商,而金融衍生品可以真正为这些人提供风险规避。

  例如,对于大豆种植者来说,在3月份,种植大豆是为了收获,而大豆价格在3月份是每吨1000元,但是由于今年种植大豆更加特殊,所以农民担心9月份的大豆收获,价格会因为涨价而下降。在生产阶段,农民可以在以1000元价格卖空9月份大豆期货市场的大豆合约,实现价格对冲。

  如果在9月中旬,大豆价格跌至每吨500美元,而农民在现货市场损失了50%,但因为农民在期货市场做空了9月份的大豆合约,所以收入的50%,甚至在9月份,大豆价格涨至每吨1500元,期货合约的损失是50%,但是由于现货价格也增加了50%,所以农民没有遭受损失,而且由于金融衍生品的存在,农民实现了套期保值,早在3月份就锁定了大豆的价格。

  对于大豆油生产商来说,当价格是每吨500元时,在订购大豆油三个月后收到订单,如果大豆油厂担心大豆原料价格在未来三个月后会上涨,你可以在期货市场做更多的大豆,如果三个月后,价格涨到了每吨1000元,而购买现货大豆的成本翻了一番,但是因为在期货市场做的比豆子还多,所以期货市场的利润可以覆盖现货市场,因为原材料的成本随着o.损失。

  相反,如果大豆价格在三个月后下降,则是每吨250元。虽然期货市场的长期亏损达到50%,现货原材料的成本价格也下降了50%。因此,每吨500元的价格仍然可以锁定生产,这保证了大豆油生产商的利润。

  投机者:投机者最初的定义是一些“有礼貌”的赌徒,因为经常有人在赌场作弊,所以为了找到一个更公平的赌场,很多赌徒都参与衍生品交易,因为金融衍生品有明确的规定,配额的标准化。就连一个茶壶都为你提供服务(代理),所以金融衍生品成为一些赌徒的最爱,虽然这些赌徒只是为宝进行衍生品交易很快,并没有产生任何价值,但是因为金融衍生品市场也是一个需求与超注重市场供求平衡,投机者的参与丰富了供求关系,使市场交易更加活跃。想象一下,如果没有投机者的参与,那么谁会采取对冲命令?

  后来,随着金融衍生品市场的发展,许多市场也起到了投机者的作用。为了丰富市场的交易,采取了许多仓位,满足了交易的连续性和交易效率,增加了市场的流动性。

  套利交易分为交叉套利、交叉套利和交叉产品套利。跨期套利是根据不同月份的市场报价来设计的交易,并根据每个月的报价差异进行套期保值,以达到获利目的的组合。根据每个月报价的差额来进行对冲,实现盈利的目的。另一方面,跨交易所套利是基于两个交易所之间为同一产品提供相同价格的错误而进行的交易。交叉产品套利是指两种不同但相关商品的价格之间的套利行为。套利交易的特点是风险最小,收益高。

(本文主要讲述:什么是衍生金融工具(衍生金融工具操作外汇有用吗),希望你从中受益)

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